Testing for information asymmetries in voluntary conservation contracts

Abstract

We use data from a Maryland farm survey and a multivariate switching regression model with endogenous switching to investigate the effects of information asymmetries on conservation cost sharing contracts. Our estimations indicate that the role that asymmetries of information play in the impact that cost-sharing programs have on conservation effort depends on the type of practice under analysis. After controlling for observables (including history of cost-share awarding), we found no evidence of detrimental effects from information asymmetries neither on the acreage under permanent vegetative cover nor on the level of use of conservation cropping practices. As a matter of fact, information asymmetries have no statistically significant impact on permanent vegetative cover, while their impact on conservation cropping is both positive and significant.

Es creencia común que los agricultores aprovechan las asimetrías de información que tienen a su favor para no cumplir cabalmente con compromisos adquiridos en contratos de conservación. Este artículo usa datos de granjas en Maryland y un modelo multivariado con “switching” endógeno para examinar empíricamente los efectos que las asimetrías de información tienen sobre el nivel de implementación de prácticas conservacionistas. Nuestros resultados muestran que, al menos para la población estudiada, el rol de las asimetrías de información cambia con el tipo de práctica bajo análisis. Después de controlar por las características observadas por los administradores de los programas y contrario a la creencia habitual, no se encontró evidencia de efecto sobre la proporción de tierra destinada a cubierta vegetal permanente, pero sí se observó un efecto positivo sobre el uso de prácticas conservacionistas de cultivo. Paralelamente, no se encontró evidencia que indicara que los administradores de los programas de conservación en Maryland asignaran sus fondos de acuerdo a criterios ambientales. La distribución de los fondos parece más bien estar determinada por los costos de transacción de los agricultores, lo cual sugiere que los efectos de información observados son más bien el resultado de autoselección de los agricultores que de un proceso riguroso de selección por parte de los administradores de los programas.