Transmission investment in the Peruvian electricity market: theory and applications

Abstract

This research presents an application of the Hogan, Rosellón and Vogelsang (2010) (HRV) mechanism —that promotes electricity transmission network expansion— in the Peruvian electricity transmission system known as SEIN (Sistema Eléctrico Interconectado Nacional). The HRV mechanism combines the merchant and regulatory approaches to promote investment into transmission grids. This mechanism gives incentives for efficient investment in expansion of the network by the rebalancing over time of the fixed and variable charges of a two-part tariff in the framework of a wholesale electricity market with locational pricing. The expansion of the network is carried out through the sale of Financial Transmission Rights (FTR’s) for the congested lines. The mechanism is applied for 103 nodes of the SEIN using detailed characteristics of generators, nodes and transmission lines. Under Laspeyres weights and linear cost of expansion of transmission capacity, it is shown that prices converge to lower levels as a result of increased transmission capacity.

Esta investigación presenta una aplicación del modelo Hogan, Rosellón y Vogelsang (2010) (HRV) —diseñado para promover la expansión de las redes de transmisión eléctrica— al sistema de transmisión eléctrico Peruano, conocido como SEIN (Sistema Eléctrico Interconectado Nacional). El mecanismo HRV combina los enfoques de mercado y regulatorio para promover la inversión en las redes eléctricas, y provee incentivos para la inversión eficiente mediante el rebalanceo intertemporal de los cargos fijo y variable de una tarifa en dos partes en el marco de un mercado al mayoreo con precios locacionales. El mecanismo se aplica a 103 nodos del SEIN usando las características detalladas de los generadores, los nodos y las líneas de transmisión. Bajo ponderardores de Laspeyeres y costos lineales para la expansión de la capacidad de transmisión, se demuestra que los precios convergen a niveles más bajos como resultado de una capacidad incrementada de transmisión.