Efectos de los choques a la tasa de interés real en el ciclo económico de México

Abstract

El presente trabajo tiene como objetivo identificar los efectos de la tasa de interés real que afronta la economía mexicana y cómo la tasa de interés real impulsa el ciclo. Para esto, empleamos preferencias del tipo Jaimovich y Rebelo (2009), lo que implica una generalización del trabajo realizado por Antón y Villegas (2013), ya que dichas preferencias anidan a su vez, preferencias de tipo Greenwood-Hercowitz-Huffman (1988) y King, Plosser y Rebelo (1988). Además, el modelo descompone la tasa de interés real en tasa libre de riesgo y prima de riesgo país. El modelo es capaz de predecir que cuando la prima de riesgo es exógena, ésta impulsa en un 12.5% la volatilidad del Producto Interno Bruto de Mexico.