The long-run sustainability of fiscal policy in Mexico: a generational accounting approach

Abstract

This paper applies for the first time the generational accounting methodology to appraise the sustainability of current fiscal policies in Mexico. Generational accounting measures the consequences for future generations of current fiscal policies. Our main finding is that there is no evidence of a fiscal sustainability problem of the sort found for other countries in similar studies. The result is mainly due to favorable demographic dynamics over the coming decades and is robust to several alternative data assumptions. We conclude there is no evident need to raise overall taxes and that tax reform should focus on efficiency issues.

Este artículo aplica, por primera vez, la metodología de Cuentas Generacionales para evaluar la sustentabilidad de la política fiscal en México. La metodología estima las consecuencias de las políticas fiscales actuales sobre las generaciones futuras. El principal resultado es que, a diferencia de lo encontrado para otros países, en México no existe evidencia de que la política fiscal actual sea insostenible. Esta conclusión se debe básicamente a diversos supuestos alternativos, y a factores demográficos favorables. Se concluye que no existe necesidad de incrementar la carga tributaria, por lo que una reforma fiscal debe enfocarse a mejorar la eficiencia del sistema.