Financial deregulation and prudent regulation: the case of Mexico during the 1990s

Abstract

The purpose of this paper is to address the process of financial deregulation and liberalisation of the Mexican banking system during the 1980s and the 1990s. After a review of the theoretical underpinnings of financial repression and liberalisation, the paper provides evidence on the magnitude of financial repression which existed prior to the financial reforms. It is argued that the transition period from financial repression to a more liberal financial market was complemented with the provision of prudent regulation containes in the Credit Institution Act of 1990.

El propósito de este estudio es analizar el proceso de desregulación y liberalización financiera en México durante las décadas de los años ochenta y noventa. Después de una revisión de los fundamentos teóricos, tanto de la represión como de la liberalización financiera, el estudio presenta indicadores de la magnitud de la represión financiera que existía antes de las reformas de liberalización. Se arguye que durante el periodo de transición de un sistema financiero reprimido a uno más liberal se complementó con la implementación de una regulación prudencial contenida en el Acta de Instituciones Crediticias de 1990.