Global divergence

Abstract

I show that the evolution of cross-country incomes is characterized by global divergence. To do this, the sample of non-mainly-petroleum-exporting countries having market economies during the period 1960-1997 is divided into five clusters of countries by a regression clustering algorithm according to the levels and rates of change of income and life expectancy. The five clusters correspond to advanced countries, especially fast growing countries, and three tiers of less developed countries with qualitatively different development paths. I show that the following properties hold for these clusters. 1) Growth rates across groups of countries are globally divergent; some successive groups converge while most diverge. 2) Income inequality between these groups of countries has increased while income inequality within the groups has remained almost unchanged. 3) The five groups of countries exhibit ß and o income divergence between groups and convergence within groups. Besides, the implied steady state growth rates across groups of countries are globally divergent, the five-club convergence model is much more significant than the one-club model, and the distributions of country-specific convergence regression coefficients are significantly different across groups of countries. The convergence found within groups is consistent with the relative convergence (to steady state trajectories) found in the literature. However, relative convergence only means that there are a series of perhaps distinct, local equilibrium processes going on. Indeed, these may themselves be due to economic forces that prevent global convergence. The empirical facts are consistent only with theories of economic growth explaining divergence and proposing multiple steady states or other explanations for prolonged transitions Such models usually reflect advantages of the rich and disadvantages of the poor. A descriptive study of the five groups of countries suggests, as a stylized fact, that there are three large-scale steady states or convergence clubs, semi-stagnation (low income and life expectancy), semi-development (middle income and high life expectancy) and development (high income and life expectancy), according to whether countries have overcome barriers to human development and to technological innovation. Three of the five groups lie in each of these steady states and the other two transit between them.

La evolución del ingreso entre los países se caracteriza por la divergencia global. Para mostrarlo, divido la muestra de países no exportadores de petróleo que tuvieron economías de mercado durante el periodo 1960-1997 en 5 grupos de países, utilizando un algoritmo de regresión por agrupaciones con base en los niveles y en las tasas de cambio del ingreso y de Ia esperanza de vida. Los 5 grupos corresponden a países desarrollados, países con crecimiento rápido, y a tres niveles de países sub-desarrollados. Tienen sendas de crecimiento cualitativamente diferentes. El agrupamiento cumple con las siguientes propiedades: 1) Las tasas de crecimiento divergen globalmente entre grupos de países; asimismo, algunos grupos sucesivos de países convergen mientras que la mayoría diverge. 2) La desigualdad en el ingreso entre estos grupos de países se ha incrementado mientras la desigualdad en el ingreso dentro de los grupos ha permanecido casi inalterada. 3) Los cinco grupos de países exhiben ß and o divergencia en el ingreso entre grupos y convergencia dentro de ellos. Además, las tasas de crecimiento de estados estacionarios inferidos son globalmente divergentes entre grupos, el modelo de 5 clubes de convergencia es mucho más significativo que el modelo de un solo club, y las distribuciones de los coeficiente de convergencia específicos para cada país son significativamente diferentes entre los grupos de países. La convergencia encontrada dentro de los grupos de países es consistente con la convergencia relativa (hacia trayectorias de estado estacionario) encontrada en la literatura. Sin embargo, la convergencia relativa significa solamente que suceden una serie de procesos locales de equilibrio, posiblemente diferentes. Estos incluso podrían deberse a fuerzas económicas que previenen la convergencia global. Los hechos empíricos son consistentes solamente con teorías de crecimiento económico que explican la divergencia y proponen estados estacionarios múltiples u otras explicaciones de transiciones prolongadas. Tales modelos generalmente reflejan ventajas de los ricos y desventajas de los pobres. Un estudio descriptivo de los 5 grupos de países sugiere, como un hecho estilizado, que existen tres grandes estados estacionarios o clubes de convergencia, el semi-estancamiento (bajo ingreso y baja esperanza de vida), el semi-desarrollo (ingreso medio y esperanza de vida alta) y el desarrollo (ingreso alto y esperanza de vida alta), de acuerdo a si los países han superado las barreras al desarrollo humano y a la innovación tecnológica. Tres de éstos cinco grupos se encuentran en cada uno de los estados estacionarios y los otros dos transitan entre ellos.