Competition and bank risk taking in a differentiated oligopoly

Abstract

We re-examine the relationship between the degree of deposit market competition and bank risk taking in a model where banks compete in differentiated deposit services. When banks invest their deposits directly, as has already been established in the extant literature, an increased degree of competition, measured either by greater degree of substitutability or by greater number of banks, induces the banks to take more risk in equilibrium. When banks invest their deposits in loans, and their borrowers choose the level of risk, the risk of bank failure is independent of the degree of competition in the deposit market.

Examinamos la relación entre el grado de competencia en el mercado de depósitos y el riesgo bancario en un modelo en el que los bancos compiten en servicios diferenciados. Cuando los bancos invierten directamente sus depósitos, como ya se ha establecido en la literatura existente, un mayor grado de competencia, medido ya sea por un mayor grado de sustitutibilidad o por un mayor número de bancos, induce a los bancos a tomar más riesgo en equilibrio. Cuando los bancos invierten sus depósitos en préstamos, y sus prestatarios eligen el nivel de riesgo, el riesgo de quiebra es independiente del grado de competencia en el mercado de depósitos.