Efficient access pricing and endogenous market structure

Abstract

We analyse a (differentiated good) industry where an incumbent firm owns a network good (essential input) and faces potential competition in the (downstream) retail market. Unlike the traditional approach, we consider a scenario where the decision to compete or not in the downstream segment is endogenous, and this decision depends on the particular mechanism designed by the utilitarian regulator. We assume that the technology of the potential entrant is private information. We derive the efficient (Ramsey) prices and access charge taking the impact of a non-discriminatory mechanism on entry decision into account. We assert that the optimal pricing formula must include a Ramsey term that is inversely related to the “modified”' superelasticty of the retail good under consideration. We further show, under unknown cost, that there might be “excess”' or “too little”' entry compared to the socially optimal level.

En el presente artículo analizamos una industria de productos diferenciados donde una empresa entrante posee un “network good” y enfrenta competencia en el mercado al por menor (“downstream”). A diferencia del enfoque tradicional, consideramos un escenario donde la decisión de competir o no en un segmento del mercado al por menor es endógena, además, tal decisión depende del particular mecanismo diseñado por el regulador utilitario. Suponemos que la tecnología del entrante potencial es información privada. Derivamos los precios eficientes (precios Ramsey), así como el cargo por acceso tomando en cuenta el impacto de un mecanismo no discriminatorio sobre la decisión de entrar. Afirmamos que la fórmula de precios óptimos debe incluir un término Ramsey relacionado inversamente a la superelasticidad “modificada” del bien al menudeo bajo consideración. Además, mostramos que bajo un costo desconocido que podría ser una “excesiva” o "muy pequeña" entrada comparada con el nivel socialmente óptimo.