Environmental policies and mergers’ externalities

Abstract

A Cournot oligopolistic setting model of trade is characterized by local and foreign firms competing in the presence of pollution quota and tax. Local firms are foreign-owned (FDI) and repatriate their profits. First, we analyze the impact on welfare given by the merger of the local firms, as a response to external firms’ competition and pollution abatement costs. Second, when merger is welfare decreasing, we study the best response of the government in order to compensate this negative externality. Finally, we compare the pollution quota and tax in order to determine their efficiency as a policy instrument.

En un modelo de comercio con competencia oligopolística de tipo Cournot, empresas domésticas y foráneas compiten en presencia de cuota e impuesto a la contaminación. Los dueños de las empresas domésticas son extranjeros (IED) que repatrian sus ganancias. Primero vamos a analizar el impacto de la fusión de empresas domésticas en el bienestar. Las fusiones son la respuesta a la competencia de empresas extranjeras y al costo de abatir la contaminación. Segundo, cuando la fusión reduzca el bienestar, estudiaremos la respuesta óptima del gobierno para compensar esta externalidad negativa. Finalmente, vamos a comparar la cuota y el impuesto a la contaminación para determinar su eficiencia como instrumento de política.