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dc.creatorGonzález-Aréchiga, Bernando
dc.creatorDíaz Tinoco, Jaime
dc.creatorVenegas Martínez, Francisco
dc.date.issued2001
dc.identifier.issn1665-2045
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/11651/4158
dc.descriptionCobertura de portafolios, riesgo cambiario, futuros, valor en riesgo, portfolio immunization, exchange-rate risk, futures contracts, value at risk
dc.description.abstractEn este trabajo se desarrolla un modelo para cubrir flujos financieros denominados en dólares contra el riesgo cambiario y de tasa de interés mediante el uso de contratos a futuro sobre dólar. La robustez de las estrategias obtenidas se evalúa en términos de su valor en riesgo. Los efectos del riesgo mercado en el valor nominal de los flujos, antes y después de la cobertura, se comparan en términos de: 1) costos, 2) varianza y 3) valor en riesgo. A manera de ilustración, el modelo es aplicado en la cobertura de un conjunto de flujos financieros en dólares.
dc.description.abstractIn this paper, we develop a model to hedge cash flows denominated in dollars against both exchange-rate and interest-rate risks by means of futures contracts on US currency. The robustness of the derived strategies is assessed in terms of their value at risk. The effects of the market risk on the cash flows before and after hedging are compared in terms of: 1) costs, 2) variance, and 3) value at risk. An application to hedge cash flows on US currency is addressed by way of illustration.
dc.formatapplication/PDF
dc.language.isospa
dc.publisherCentro de Investigación y Docencia Ecónomicas
dc.relation.ispartofEconomía Mexicana Nueva Época, volumen X, número 2, 2do semestre de 2001, pp 259-290
dc.rightsLa revista Economía Mexicana Nueva Época autoriza a poner en acceso abierto de conformidad con las licencias CREATIVE COMMONS, aprobadas por el Consejo Académico Administrativo del CIDE, las cuales establecen los parámetros de difusión de las obras con fines no comerciales. Lo anterior sin perjuicio de los derechos morales que corresponden a los autores.
dc.source1665-2045
dc.titleRiesgo cambiario, brecha de madurez y cobertura con futuros: análisis local y de valor en riesgo
dc.typeArtículo
dc.accessrightsAcceso abierto
dc.recordIdentifier000004158
dc.rights.licenseCreative Commons Reconocimiento-NoComercial-SinObraDerivada 4.0 International CC BY-NC-ND
dc.identifier.citationEn: Economía Mexicana Nueva Época, volumen X, número 2, 2do semestre de 2001, pp 259-290
dc.identifier.urlhttp://www.economiamexicana.cide.edu/vXn2.htm


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