El efecto de la incertidumbre en la volatilidad de tasas de interés: bonos y udibonos

Abstract

En este trabajo se realiza un análisis que vincula la volatilidad de las tasas en México, con los diversos tipos de incertidumbre, de manera particular, se estudia el efecto que tiene la incertidumbre sobre la volatilidad de los Bonos M10 y Udibonos. Es importante saber de dónde proviene la incertidumbre que da pie a diversos eventos nacionales e internacionales y por ello nos preguntamos si es de índole política, económica o financiera. El análisis se realiza mediante un modelo MCO, una vez que se obtuvo la variable a explicar mediante un modelo EGARCH. Se muestra que la incertidumbre política económica es la que explica en buena parte la volatilidad de los Bonos M10, así como la aversión al riesgo.