Contratos óptimos de aseguramiento bajo la presencia de riesgo de fondo

Abstract

El objetivo de esta tesina es analizar el efecto que tiene la introducción de riesgo de fondo en modelos de aseguramiento con selección adversa. Específicamente se estudia el modelo de aseguramiento de Rothschild y Stiglitz (1976) agregando el supuesto de que la función de utilidad de los agentes presenta vulnerabilidad al riesgo. En el caso de que el riesgo de fondo sea independiente y exista información asimétrica, se prueba que los agentes de bajo riesgo obtendrán un contrato que se acerca al contrato obtenido bajo información perfecta. También se da una condición necesaria para que el conjunto de contratos que rompen el equilibrio sea más pequeño cuando se agrega riesgo de fondo. Por último, se muestra que la introducción de riesgo nunca genera una mejora de Pareto aún cuando en el agregado el bienestar total pueda aumentar.