Estabilidad en la demanda por dinero en México: análisis de cointegración y modelo de corrección de errores

Abstract

Este trabajo tiene por objetivo analizar la estabilidad de la demanda real por dinero en México. Utilizando técnicas de cointegración, primero se estima un modelo que describe la relación de largo plazo entre la demanda y sus determinantes. Posteriormente, se construye un Modelo de Corrección de Errores. Este nos dará información sobre el ajuste de corto plazo que llevan a cabo las variables para regresar a su nivel de equilibrio (relación de largo plazo). Finalmente, se examina la estabilidad del MCE haciendo uso de las pruebas OLSCUSUM, OLS-MOSUM, RESCUSUM, y la prueba de Chow. El trabajo encuentra evidencia de que la demanda real por dinero en México se mantuvo estable durante el periodo estudiado (2000:12-2022:04).