On distributive effects of optimal regulation for power grid expansion

Abstract

To date, the distributive implications of incentive regulation on electricity transmission networks have not been explicitly studied in the literature. More specifically, the parameters that a regulator might use to achieve distributive efficiency under price-cap regulation have not yet been identified. To discern these parameters is the motivation for the research presented in this paper. We study how different weight parameters affect the distributive characteristics of optimal price-cap incentive regulation for electricity transmission. We find that a regulator’s use of ideal (Laspeyres) weights tends to be more beneficial for the Transco (consumers) than for consumers (the Transco).

A la fecha, las implicaciones distributivas de la regulación por incentivos para la transmisión eléctrica no han sido estudiadas explícitamente en la literatura. Más específicamente, los parámetros que un regulador puede usar para alcanzar la eficiencia distributiva bajo la regulación de precios máximos no han sido identificados. Discernir estos parámetros es la motivación de la investigación presentada en este artículo. Estudiamos como diferentes parámetros ponderadores afectan las características distributivas de la regulación por incentivos de precio máximo para la transmisión eléctrica. Encontramos que el uso por parte del regulador de ponderadores ideales (Laspeyres) tiende hacer más benéfico para la Transco (los consumidores) que para los consumidores (la Transco).