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Pricing derivatives securities with prior information on long-memory volatility
(Centro de Investigación y Docencia Ecónomicas, 2003)
This paper investigates the existence of long memory in the volatility of the Mexican stock market. We use a stochastic volatility (SV) model to derive statistical test for changes in volatility. In this case, estimation ...
On information and priors: a synthesis
(Centro de Investigación y Docencia Económicas, División de Economía, 1998)
This work is organized as follows. In section 2, we will introduce an indexed family of information functionals. In section 3, on the basis of asymptotic normality, we will state a relationship between Bernardo's (1979) ...
Un modelo macroeconométrico de simulación con microfundamentos para la economía mexicana
(Centro de Investigación y Docencia Ecónomicas, 2007)
En este trabajo se desarrolla un modelo macroeconométrico de simulación para México con base en microfundamentos. Esta propuesta tiene varias características que la distinguen de otros modelos que se han elaborado previamente ...
On consumption, investment and risk
(Centro de Investigación y Docencia Ecónomicas, 2000)
The Mexican episode of 1992-1994 was characterized by a steep rise in consumption accompanied by a sharp fall in investment. This paper provides an explanation of the negative response of investment to political risk, as ...
Una propuesta para hacer más eficiente el IPC de la BMV: un modelo con reversión a la media para la flotación relativa
(Centro de Investigación y Docencia Ecónomicas, 2013)
En este trabajo se desarrollan dos propuestas metodológicas para el cálculo del factor de flotación del índice de precios y cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV). La primera supone que el factor de ...
Riesgo cambiario, brecha de madurez y cobertura con futuros: análisis local y de valor en riesgo
(Centro de Investigación y Docencia Ecónomicas, 2001)
En este trabajo se desarrolla un modelo para cubrir flujos financieros denominados en dólares contra el riesgo cambiario y de tasa de interés mediante el uso de contratos a futuro sobre dólar. La robustez de las estrategias ...
Temporary stabilization: a stochastic analysis
(Centro de Investigación y Docencia Económicas, División de Economía, 1998)
Although much knowledge has been gained about temporary inflation stabilization from the experience of South America and the Middle East in the 1970s and 1980s, much remains to be learned. The Mexican episode of 1989-1994 ...
Growth, bank credit, and inflation in Mexico: evidence from an ARDL-bounds testing approach
(Centro de Investigación y Docencia Económicas, 2014-06-06)
This paper explores the long-run effects of inflation on the dynamics of private sector bank credit and economic growth in Mexico over the period 1969–2011. With an ARDL-type model, the statistical results suggest that the ...
Gobierno como promotor del cambio tecnológico: Un modelo de crecimiento endógeno con trabajo, dinero y deuda
(Centro de Investigación y Docencia Ecónomicas, 2010)
En el marco de una economía monetaria con trabajo y deuda (pública y privada) se estudia el efecto que tiene la participación del gobierno como impulsor del desarrollo tecnológico. A través de un modelo de crecimiento ...
Endogenous growth, money, taxes and foreign debt
(Centro de Investigación y Docencia Económicas, División de Economía, 1998)
This paper uses a model of endogenous non-scale growth to examine the tradeoff between raising public foreign debt and sustaining growth. It is shown that a tight monetary policy accompanied by an increase in the tax rate ...