The diffusion of regulatory reforms in pension systems: Latin America in comparative perspective

Abstract

This paper analizes the privatization of pension systems in Latin America and Developer countries. It uses the results developed by Brooks (2005) showing how the number of previous adoptions of this policy is conclusive to explain its later diffusion within Latin America but not in OCDE countries. This result suggests that the diffusion of this policy has been much more important in Latin America that among developed countries. In the latter ones, the adoption of reforms in pension system seems to have been motivated primarily by the crisis of these systems to which developed countries have been confronted simultaneously but from an independent manner. This article uses a theoretical model for policy switches proposed by Braun and Gilardi (forthcoming) that unifies the role played by distinct channels of diffusion. Using this model and the extensive secondary literature about the topic, this article concludes that while there is a converge in both regions towards privatization of pension systems, this convergence is just a cause of a independence process in Latin America, while in Europe there exists a coincidence of independent responses to the same problem.

Este artículo analiza la privatización de los sistemas de pensiones en América Latina y los países avanzados. Utiliza el resultado avanzado por Brooks (2005) que muestra cómo el número previo de adopciones de esta reforma es concluyente para explicar su posterior difusión en América Latina, pero no así en los países de la OCDE. Es decir, su resultado sugiere que la difusión de estas reformas ha sido mucho más relevante en América Latina que entre los países avanzados. En estos últimos, la adopción de reformas en los sistemas de pensiones parece haber venido sobre todo motivada por la crisis de estos sistemas frente a la que los se han visto simultánea, pero independientemente, confrontados. Este artículo utiliza un modelo teórico de cambio de políticas propuesto por Braun y Gilardi (en prensa) que unifica el papel jugado por los distintos mecanismos de difusión. Utilizando este modelo y la abundante literatura secundaria sobre este tema, el artículo concluye que si bien se observa convergencia en ambas regiones hacia la privatización de los sistemas de pensiones, esta convergencia sólo es causa de un proceso de interdependencia en América Latina, mientras que en Europa, se observa una coincidencia de respuestas independientes al mismo problema.