Globalization, de-industrialization and Mexican exceptionalism, 1750-1879

Abstract

Like the rest of the poor periphery, Mexico had to deal with de-industrialization forces between 1750 and 1913, those critical 150 years when the economic gap between the industrial core and the primary-product-producing periphery widened to such huge dimensions. Yet, from independence to mid-century, Mexico did better on this score than most countries around the periphery. This paper explores the sources of Mexican exceptionalism with de-industrialization. It decomposes those sources into those attributable to productivity events in the core and to globalization forces connecting core to periphery, and to those attributable to domestic forces specific of Mexico. It uses a neo-Ricardian model (with non-tradable foodstuffs) to implement the decomposition, advocates a price dual approach, and develops a new price and wage data base 1750-1878. There were three forces at work that account for Mexican exceptionalism: first, the terms of trade and Dutch disease effects were much weaker; second, Mexico maintained secular wage competitiveness with the core; and third, Mexico had the autonomy to devise effective ways to foster industry. The first appears to have been the most important.

Como el resto de los países pobres de la periferia, México tuvo que hacer frente a las fuerzas de la des-industrialización entre 1750 y 1913, aquellos 150 años críticos, cuando la brecha económica entre el centro industrial y la periferia productora de materias primas se amplió a grandes dimensiones. A pesar de esto, desde la Independencia hasta la mitad de siglo, México se desempeñó mejor que la mayoría de los países de la periferia. Este trabajo explora las fuentes del excepcionalismo mexicano con la des-industrialización. Descomponemos dichas fuentes en aquéllas atribuibles a sucesos de productividad en el centro y a las fuerzas de globalización que conectan al centro y la periferia, y en aquéllas atribuibles a fuerzas domésticas específicas de México. Utilizamos un modelo neo-Ricardiano (con comestibles no comerciables) para implementar dicha descomposición, así como un enfoque de precios duales; y desarrollamos una nueva base de datos de precios y salarios para el periodo 1750-1878. Tres fuerzas explican el excepcionalismo mexicano: primera, los efectos de los términos de intercambio y de la Enfermedad Holandesa fueron muy débiles; segunda, México mantuvo una competitividad de largo plazo en salarios con el centro; y tercera, México tuvo la autonomía para idear maneras eficaces de fomentar la industria. La primera parece haber sido la más importante.