A combined merchant-regulatory mechanism for electricity transmission expansion in Europe

Abstract

This paper provides a new mechanism on how to overcome transmission expansion in the specific European context. We test the Hogan-Rosellón-Vogelsang (2007) (HRV) incentive mechanism for different network topologies. The HRV mechanism is based on redefining the output of transmission in terms of point-to-point transactions or financial transmission rights (FTRs), and applies the incentive-regulation logic in Vogelsang (2001) that proposed rebalancing the variable and fixed parts of a two-part tariff to promote the efficient long-term expansion of the grid. We analyze three main topics: first, the behavior of cost functions is analyzed for distinct network topologies; second, the HRV regulatory approach is incorporated in a MPEC Problem and tested for a three node network, and, finally, we apply the mechanism to a simplified network in Northwestern Europe. The results suggest that the mechanism is generally suited as an incentive tool for network extensions.

Este documento proporciona un nuevo mecanismo sobre cómo llevar a cabo la expansión de la transmisión en el contexto específico europeo. Probamos el mecanismo de incentivos Hogan-Rosellón-Vogelsang (2007) (HRV) para diferentes topologías de redes. El mecanismo HRV se basa en redefinir el producto de la transmisión mediante transacciones punto-a-punto de derechos financieros de transmisión (FTRs), y en aplicar la lógica de regulación por incentivos de Vogelsang (2001) quien propone rebalancear las partes variable y fija de una tarifa en dos partes para promover la expansión eficiente de la red en el largo plazo. Analizamos tres temas principales: primero, el funcionamiento de la función de costos es analizada para distintas topologías de red; segundo, el enfoque regulatorio HRV es incorporado a un problema MPEC y probado para una red de tres nodos, y, finalmente, aplicamos el mecanismo a una red simplificada de transmisión en el noroeste de Europa. Los resultados sugieren que el mecanismo es generalmente apropiado como una herramienta por incentivos para extensiones de la red.