Deposit insurance, bank competition and risk taking

Abstract

We analyse risk-taking behaviour of banks in the context of a model based on spatial competition. Banks mobilise deposits by offering deposit rates. We show that when the market concentration is low, banks invest in the gambling asset. On the other hand, for sufficiently high levels of market concentration, all banks choose the prudent asset to invest in, and some depositors may even be left out of the market. Our results suggest a discontinuous relation between market concentration and social welfare. We also show that, in a regime of high deposit insurance, banks are more likely to gamble.

En este artículo analizamos el comportamiento en la toma de riesgo de los bancos bajo el contexto de un modelo basado en competencia de espacio. Los bancos movilizan los depósitos por medio del ofrecimiento de tasas. Mostramos que cuando la concentración de mercado es baja, los bancos invierten en el activo riesgoso. Por el contrario, para niveles de concentración de mercado suficientemente altos, todos los bancos eligen invertir en el activo seguro y algunos depositantes podrían incluso abandonar el mercado. Nuestros resultados sugieren una relación discontinua entre la concentración de mercado y el bienestar social. Además, mostramos que bajo un régimen donde los depósitos están altamente asegurados, los bancos están más dispuestos a invertir en activos riesgosos.