Una metodología basada en cópulas y valores extremos para estimar el capital económico requerido de un portafolio de créditos al menudeo

Abstract

El documento propone una metodología para estimar el capital económico requerido de un portafolio de créditos al menudeo —personas físicas— basada en los conceptos generales de cópulas y de la teoría de valores extremos (TVE). Los resultados avalan la mayor flexibilidad de la metodología propuesta sobre algunas técnicas tradicionales, en particular cuando ésta incorpora cópulas elípticas generalizadas y/o agrupadas del tipo t de Student para modelar la estructura de dependencia de los parámetros de riesgo, o cuando hace uso de la TVE para analizar el comportamiento de las pérdidas extremas del portafolio. En la aplicación de los algoritmos se utilizan datos de un banco mexicano.

This paper poses a new methodology to estimate the required economic capital for a retail-credit portfolio. The methodology is based on both the general copula concepts and some core results from the extreme value theory (EVT). The main results support the fact that the proposed methodology is more flexible than other traditional techniques, in particular when it makes use of elliptical generalized or grouped t Student copulas to model the dependence structure of risk-parameters or when it includes elements of the EVT to analyze the extreme losses behavior of a retail credit portfolio. When applying algorithms, the paper includes data from a Mexican bank.