Remittances, household expenditure and investment in Guatemala

Abstract

This paper uses a large, nationally-representative household data set from Guatemala to analyze how the receipt of internal remittances (from Guatemala) and international remittances (from USA) affects the marginal spending behavior of households on consumption and investment goods. Two findings emerge. First, controlling for selection and endogeneity, it finds that households receiving international remittances spend less at the margin on one key consumption good —food— compared to what they would have spent without remittances. Second, it finds that households receiving internal or international remittances spend more at the margin on two investment goods —education and housing— compared to what they would have spent without remittances. These findings are important because they support the growing view that remittances can help increase the level of investment in human and physical capital.

Este trabajo usa una base de datos representativa a nivel nacional de Guatemala para analizar cómo la recepción de remesas internas (de Guatemala) y las remesas internacionales (de USA) afectan el comportamiento marginal de consumo e inversión de los hogares. Dos resultados sobresalen. Primero, controlando por selección y endogeneidad, se encuentra que los hogares que reciben remesas internacionales gastan menos en comida, comparado a lo que ellos gastarían si no tuvieran las remesas. Segundo, se encuentra que los hogares que reciben remesas internacionales o remesas internas gastan más en educación y vivienda, comparado a lo que ellos gastarían si no tuvieran las remesas. Estos resultados dan respaldo a la idea de que las remesas pueden ayudar a incrementar la inversión tanto en capital humano como físico.