King Solomon's dilemma: an experimental study on implementation

Abstract

This paper reports an experiment conducted to compare two mechanisms that provide solutions to the King Solomon’s Dilemma. One of them is proposed by Moore (1992) and the other by Perry and Reny (1999). The objective of each mechanism is to allocate a single unit of an indivisible private good to the player with the highest reservation value at zero cost for her. Our results show that the Perry and Reny’s mechanism performs on average as well as the Moore’s mechanism allocating the object to the rightful player at zero cost. However, implemented under incomplete information or using an ascending-clock auction, the Perry and Reny’s mechanism performs significantly better than the Moore’s mechanism.

Este artículo reporta los resultados de un experimento realizado para comparar dos mecanismos que aportan soluciones al Dilema del Rey Salomón. Uno de estos mecanismos es propuesto por Moore (1992) y el otro por Perry y Reny (1999). El objetivo de cada uno de estos mecanismos es asignar una única unidad de un bien privado e indivisible al jugador con el mayor valor de reserva, sin costo monetario para este jugador. Nuestros resultados muestran que el mecanismo de Perry y Reny tiene un desempeño similar al mecanismo de Moore en asignar el objeto al jugador correcto sin costo monetario para éste. Sin embargo, cuando el mecanismo de Perry y Reny se implementa utilizando un ambiente de información incompleta o una subasta ascendente, se observa un mejor desempeño de dicho mecanismo comparado con el de Moore.