Price and rate regulations for the Mexican natural gas industry: comments on policy decisions

Abstract

After the regulatory reform experienced in the Mexican gas sector, three areas with market power remained. Production is a legal monopoly of Pemex. Transportation and distribution are natural monopolies. Distributor’s gas sales to (mainly residential) customers are potentially monopolistic in case of lack of competition from marketers or substitute fuels. This paper presents the theoretical concepts and international lessons considered during the design of the price and rate regulations to limit these areas of market power. Benchmarking is used to control Pemex gas prices, while a sophisticated revenue cap rnethodology is employed to regulate transportation and distribution rates. All of these mechanisms provide incentives for productive efficiency, take care of allocative efficiency, and minimize the cost of regulation. The paper also points out lessons from the policy design process and some of the potential pitfalls of regulations as well.

Después de la reforma reguladora en el sector del gas mexicano la producción es aún un monopolio legal. El transporte y la distribución son monopolios naturales. Las ventas de gas de los distribuidores a los consumidores (principalmente residenciales) son potencialmente monopolísticas cuando no existe competencia de comercializadores o de combustibles sustitutos. Este documento presenta conceptos teóricos y lecciones internacionales considerados durante el diseño de la regulación de precios y tarifas. Para regular los precios del gas nacional se usa una referencia internacional, mientras que para regular las tarifas de transporte y distribución se emplea una metodología de ingreso máximo. Estos mecanismos promueven la eficiencia en la producción y en la asignación, y minimizan los costos de la regulación. También se destacan las lecciones del proceso de diseño de política así como algunos problemas potenciales de las regulaciones.