Los ciclos económicos en México: tendencias estocásticas, cointegración y mecanismos de corrección de error

Abstract

En este trabajo se analiza la dinámica de corto plazo o ciclo de la economía mexicana. El análisis se realiza modelando las fuentes de las fluctuaciones de 13 variables macroeconómicas con un modelo de corrección de error sujeto a restricciones de cointegración, también llamado ECM en el caso uniecuacional y VECM en el caso multiecuacional. Se pone especial énfasis en las fluctuaciones del PIB real de México. Después de una caracterización previa de las series mediante gráficas, correlaciones y volatilidades, se realiza el análisis econométrico, en donde se concluye que las series consideradas comparten una tendencia estocástica común, por lo que la economía mexicana converge a un equilibrio en el largo plazo. Una vez determinada la convergencia al equilibrio, se modela y cuantifica el ciclo económico utilizando los modelos ECM y VECM , se analizan las interdependencias entre las diferentes variables macroeconómicas además de los mecanismos de corrección de error, y se infieren algunas recomendaciones generales para las políticas públicas.