Una aplicación empírica del método consistente de restricciones condicionales de momentos

Abstract

El trabajo que se desarrolla aquí hace uso del modelo de la estructura de las tasas de interés desarrollado por Bansal (1997) y lo estima por dos vías: la del método generalizado de momentos (GMM), desarrollado por Hansen y Singleton (1982) y a través del método de restricciones condicionales de momentos (CMM) desarrollado por Domínguez y Lobato (2004). La finalidad del trabajo es hacer un contraste entre los dos métodos de estimación para distintos periodos de tiempo e identificar las diferencias entre un método de estimación que incorpora elementos arbitrarios propuestos por el estimador y un método de estimación que permite la identificación global de los parámetros.