Estimating the effects of formality on Mexican informal microfirms: a joint multivariate approach

Abstract

In this article we use a multivariate framework to estimate net profits and levels of capital and labor for informal Mexican microfirms had they been formal. We estimate a Roy model to simultaneously model three different microfirm responses conditional on the sector (formal or informal) choice. Responses include profits and levels of labor and capital to be used in each sector. Our results indicate that the formal counterfactuals of currently informal microfirms employ higher levels of labor and physical capital; yet, they do not earn higher profits.

En este artículo usamos un análisis multivariado para estimar los beneficios netos y los niveles de capital y trabajo de microempresas informales mexicanas de haber sido éstas formales. Estimamos un modelo de Roy para modelar simultáneamente las respuestas de las microempresas condicionales a la selección del sector de operación, formal e informal. Las variables de respuesta incluyen los beneficios netos y los niveles de capital y trabajo usados en cada sector. Nuestros resultados indican que los contrafactuales formales de microempresas informales usan mayores niveles de capital y trabajo, pero no obtienen mayores beneficios netos.