Adoption of inclusive insurance contracts: an empirical study in Guatemala

Abstract

This paper examines the role played by financial capabilites in an individual’s decisión to purchase an inclusive insurance product in Guatemala. We elaborated and conducted a survey of simples of both non-insured individuals and clients of Seguros Universales, one of the principal inclusive insurance providers in Guatemala. Our results show that personality traits and time preferences determine an individual’s decisión to hold an insurance contract. We also find evidence that certain combinations related to health habits and non-cognitive characteristics can have an impact on such a decision. We argue that having a better insight into what determines the adoption of inclusive insurance contracts at an individual level could shed light on how to overcome─at least partially─barriers to the demand of such insurance.

Este documento examina el papel que desempeñan las capacidades financieras en la decisión de un individuo de comprar un producto de seguro inclusivo en Guatemala. Elaboramos y realizamos una encuesta de muestras de individuos no asegurados y clientes de Seguros Universales uno de los principales proveedores de seguros inclusivos en Guatemala. Nuestros resultados muestran que los rasgos de personalidad y las preferencias de tiempo determinan la decisión de un individuo de tener un contrato de seguro. También encontramos evidencia de que ciertas combinaciones relacionadas con hábitos de salud y características no cognitivas pueden ser un impacto en tal decisión. Argumentamos que tener una mejor comprensión de lo que determina la adopción de contratos de seguro inclusivos a nivel individual podría arrojar luz sobre cómo superar, al menos parcialmente, las barreras a la demanda de dicho seguro.