Reallocation of resources within the National Productive System in Bolivia: a view from the perspective of tradable and non-tradable goods

Abstract

This paper explores Bolivia’s current unemployment situation taking into account the reallocation of resources within the aggregate supply. The origin of this internal imbalance is due to negative impacts of external real exchange rate (RER) shocks, as well as to changes in the destination of foreign direct investment (FDI) among different sectors of the economy. The model used to explain the imbalance is based on the Dependent Economy theoretical framework, in which production in a small open economy is disaggregated into tradable and non-tradable goods. Under this production scheme, any RER movement in terms of appreciation or depreciation produces a displacement of resources, either along the production possibilities frontier or through the unemployment zone. After demonstrating that the RER suffered an important appreciation in 1997, a model of the aggregate-supply function is constructed considering two variable outputs (tradable and non-tradable goods) and two variable inputs (capital and labor), suggesting in the end the existence of a slow restructuring process at the expense of unemployment of the labor force.

Este documento explora la actual situación de desempleo en Bolivia teniendo en cuenta una reasignación de recursos al interior de la oferta agregada. El origen de este desequilibrio interno es atribuido tanto a impactos negativos de shocks externos del Tipo de Cambio Real (TCR), como a cambios en la proporción de Inversión Extranjera Directa (IED) destinada a los diferentes sectores de la economía. El modelo empleado para explicar el desequilibrio está basado en el enfoque teórico de “Economía Dependiente”, donde la producción en una pequeña economía abierta es desagregada en bienes transables y no transables. Bajo este esquema de producción, cualquier movimiento del TCR en términos de apreciación o depreciación, produce un desplazamiento de recursos, ya sea sobre la Frontera de Posibilidades de Producción (FPP), o a través de la zona de desempleo. Luego de evidenciar que el TCR sufrió una importante apreciación en 1997, se construye un modelo de función de producción agregada con dos productos variables (bienes transables y no transables) y dos insumos variables (capital y trabajo), proponiendo al final la existencia de un lento proceso de reestructuración a costa del desempleo del recurso trabajo.