Explaining economic performance in the Haitian economy

Abstract

This paper develops a methodology to ascertain the determinants of growth in the Haitian economy. The methodology uses co-integration to identify those variables that can help explain economic activity, measured through GDP. This idea, pioneered by Hamilton and Perez-Quiros (1996), has the advantage of allowing for a smaller data set than the ones used by the National Bureau of Economic Research (NBER). The results of this paper show that external and financial variables can provide Haitian policymakers with a good signaling device of the true performance of the economy. These variables are available before GDP, allowing policymakers to take preemptive measures to improve performance of the economy.

Este documento desarrolla una metodología que permite comprobar los factores de crecimiento en la economía haitiana. La metodología utiliza cointegración para identificar las variables, lo que puede ayudar a explicar la actividad económica que se mide a través del PIB. Esta idea, iniciada por Hamilton y Perez-Quiros (1996), tiene la ventaja de promover un procesamiento más pequeño que los que utiliza el National Bureau of Economic Research (NBER). Los resultados de este documento muestran que las variables externas y financieras permiten que los gobiernos haitianos tengan una buena señalización del verdadero mecanismo de la economía. Estas variables se pueden conseguir antes del PIB instando a los gobiernos haitianos a que tomen medidas preventivas para aumentar el rendimiento de la economía.