The secondary market for capacity in natural gas transportation

Abstract

The purpose of this paper is to consider the problem of allocating the costs of a public facility with large fixed costs and increasing returns to scale. A particular case is considered for the natural gas transportation industry. A model for allocating capacity over time is considered. The approach is to find optimal pricing so that social welfare is maximized while the common facility is efficiently used. If individuals have property rights to the capacity of the common facility, the result of the analysis leads to the existence of market-clearing prices through a secondary market for the capacity of the common facility.

El objetivo de este documento es considerar el problema de asignación de costos de un bien público con costos fijos y rendimientos crecientes a escala. En particular, se considera el caso del transporte del gas natural. Se desarrolla un modelo para la asignación de la capacidad a través del tiempo. El objetivo del modelo es encontrar los precios óptimos que maximizan el bienestar social a la vez que se utiliza eficientemente la infraestructura. El análisis muestra que si los agentes económicos tienen derechos de propiedad de la capacidad de la infraestructura común, entonces se tendrán precios de equilibrio en el mercado a través de un mercado secundario para la capacidad del bien público.