The role of public infrastructure capital in Mexican economic growth

Abstract

This paper develops and empirically implements a neoclassical growth model in which output depends on private capital and human capital as well as the quantity, means of financing, and efficiency of use of public capital. The empirical analysis is based on a cross section of 46 developing countries over the period from 1970 to 1990. In general, the paper finds empirical support for the importance of each of the three dimensions of public capital —quantity, financing, and efficiency— for long run standards of living and for transitional growth rates. The empirical results are applied to the recent performance of the Mexican economy.

En este artículo se elabora y pone en práctica empíricamente un modelo neoclásico de desarrollo en el cual el producto depende tanto del capital privado y del capital humano como de la cantidad, los medios de financiamiento y la eficiencia del uso del capital público. El análisis empírico se basa en un estudio comparativo de 46 países en desarrollo a lo largo de un periodo que va de 1970 a 1990. En general, los resultados empíricos del modelo apoyan la importancia que tienen para el nivel de vida en el largo plazo y las tasas de crecimiento del periodo de transición todas y cada una de las tres dimensiones del capital público: magnitud, financiamiento y eficiencia. Los resultados empíricos se aplican al desempeño reciente de la economía mexicana.