Los márgenes de intermediación en un mercado de microcrédito: un estudio de caso para México

Abstract

Existen varias críticas que apuntan a que las tasas de interés que cobran las instituciones de microcrédito en México son “muy altas”, pero hasta el momento de realización de esta tesina no existen trabajos cuantitativos sobre el tema. El presente documento analiza las causas que explican los márgenes entre ingresos y gastos por intereses, una variable muy correlacionada con las tasas cobradas y pagadas en este mercado. Se estima un modelo que incluye variables relativas al banco, a la composición de mercado y variables macroeconómicas. Los resultados muestran a los gastos de administración y al nivel de riesgo como las principales variables explicativas. Ante mayores gastos de administración y ante mayor riesgo percibido, los márgenes aumentan. Se comprueba que para disminuir las tasas de interés en este mercado hace falta mejorar la eficiencia operativa y el diseño de mecanismos para disminuir el riesgo al que están expuestas estas instituciones financieras.