Dinámica de las principales variables macroeconómicas en México: un estudio con modelos de cointegración y correcciones de error

Abstract

El propósito de este trabajo es modelar el comportamiento de las principales variables macroeconómicas de la economía mexicana para el período de 1986-2007. Se pretende estudiar la presencia de relaciones de largo plazo, así como la dinámica de corto plazo entre el producto de México y el tipo de cambio real, la oferta de dinero, el gasto del gobierno y el producto de los Estados Unidos. Se toma como marco de referencia la forma reducida del modelo IS-LM para una economía pequeña, abierta y con movilidad imperfecta de capitales. La metodología utilizada se sustenta en los procedimientos de cointegración de Engle y Granger (1987), así como el de Johansen (1995). Estos enfoques permiten cuantificar las relaciones de largo plazo entre las variables, así como la dinámica de corto plazo, en particular la velocidad de ajuste de cada variable ante desequilibrios en la relación de largo plazo. Finalmente, se efectúa un análisis impulso-respuesta utilizando el modelo VEC para conocer el impacto de diferentes choques en las variables modeladas.