The resistance to the gold standard adoption under the Porfirian regime: why the worst standard was preferred?

Abstract

Why Mexico quit the silver standard until 1905 and not in 1873 as US and France did? Why the so-called 1873 crimes in US and France were not repeated in Mexico? In this paper, we focus on the answers found of contemporaneous protagonists. Some answers are surprising. One was that Mexico had "never been so prosperous and so well off as when the depreciation of the white metal was most pronounced". Another answer was that the adoption of the gold standard would have implied deflation and recession. That is, Mexico wanted to avoid the "great depression" of the gold-standard countries.

¿Por qué México abandonó el patrón plata hasta 1905 y no en 1873 cuando EU y Francia lo hicieron? ¿Por qué los llamados crímenes en EU y Francia no fueron repetidos en México? En este ensayo, nos enfocamos en las respuestas encontradas de protagonistas contemporáneos. Algunas respuestas son sorprendentes. Una de ellas fue que México no había sido más próspero y estado mejor como cuando la depreciación del metal blanco fue más pronunciada. Otra respuesta fue que la adopción del patrón oro habría implicado deflación y recesión. Esto es, México quería evitar la "gran depresión" de los países con patrón oro.