Competition in innovation with public and private R&D in the pharmaceutical industry

Abstract

In this paper we develop a model of competition in innovation tu evaluate the following statement made by members of the pharmaceutical industry in the United States. They say that the investment made by government in basic research is important in the process of search for new drugs. Moreover, they argue that such an investment has a positive effect on the investment made by the pharmaceutical firms. In our model, we find that the effect is positive and that there are lagged effects from a minimum of 4 years to a maximum of 14 years. Also, we find that there is a positive effect of the government investment on the expected time of introduction of the new drug into the market. Finally, we find the more firms in the industry the less investment per firm, but the total investment is greater.

En este documento desarrollamos un modelo de competencia en innovación para evaluar la siguiente afirmación hecha por los miembros de la industria farmacéutica en los Estados Unidos. Ellos argumentan que la inversión en investigación básica hecha por el gobierno es importante durante el proceso de innovación. Además de que tiene un efecto positivo sobre la inversión realizada por las empresas farmacéuticas. ln nuestro modelo, encontramos que el efecto es positivo y además hay un retraso en el efecto. Este retraso va desde un mínimo de 4 años hasta un máximo de 14 años. También encontramos que existe un efecto positivo de la inversión del gobierno sobre el tiempo esperado en el cual la nueva medicina estará lista para ser introducida al mercado. Finalmente, encontramos que entre más empresas hay en la industria menor es la inversión por empresa, pero que la inversión total es mayor.