Trade policy and integration among firms producing complementary products

Abstract

This paper analyzes the role of an active trade or industrial policy on the relationships between finns producing goods that are perfect complements. Specifically, it studies the interaction between government and industry regarding an export or import policy on intermediate complementary goods and the decision of firms on whether or not to integrate. It differentiates between domestic and foreign firms. Furthermore, the paper defines a set of parameters that model the distribution of market power among firms and the level of integration. In this context, it shows that an active trade policy may create disincentives for integration. In fact, the optimal trade policy instruments and firm integration decisions depend on whether firms are domestically or foreign owned, how market power is distributed among firms, and the capacity of the government to establish and maintain its trade policy instruments.

Este articulo estudia los efectos de una política comercial activa sobre las relaciones entre empresas productoras de bienes complementarios perfectas. Específicamente, estudia la interacción entre el gobierno y la industria con respecto a una política de fomento a las exportaciones de bienes intermedios y las decisiones de las empresas con respecto a integrarse o no integrarse. Considera que las empresas pueden ser nacionales o extranjeras. Adicionalmente, el articulo propone una parametrización de la distribución del poder de mercado entre las empresas y del nivel de integración. En este contexto, muestra que la intervención del gobierno a través de su política comercial puede crear incentivos a las empresas a no integrarse. De hecho, los instrumentos de política comercial y la decisión de las empresas entre integrarse o no integrarse dependen de si las empresas son nacionales o extranjeros, de la distribución del poder de mercado entre las empresas, y de la capacidad del gobierno de comprometerse a una política comercial, independientemente de las decisiones de las empresas.