The reform of the Mexican natural gas market: effects on production and distribution

Abstract

One of the main objectives of the reform of the natural gas sector in Mexico was to develop a formerly underdeveloped market of this product. This paper shows clear econometric evidence of structural change in the series of production of natural gas in Mexico after the reform period. When compared to the case of a complete deregulation of the sector, as in the case of Argentina, we can see the type of gains Mexico could have achieved through a more aggressive deregulation. The paper also discusses the concession contracts awarded for distribution of natural gas because of the overwhelming recent evidence of renegotiation of concession contracts around the world. Some potential room for renegotiation in the future is discussed.

Uno de los principales objetivos de la reforma del sector de gas natural en México fue desarrollar un mercado para este producto que, anteriormente, era incipiente. Este trabajo muestra evidencias econométricas del cambio estructural en las series sobre la producción de gas natural en México después del periodo de reforma. Al compararse con un caso de completa desregulación como el de Argentina, se observa el tipo de ganancias que México hubiera podido obtener a través de una desregulación más agresiva. Este trabajo también discute los contratos de las concesiones para distribuir gas natural debido a la reciente y abrumadora evidencia sobre renegociación de estos contratos alrededor del mundo. Se discute el margen potencial para tal renegociación en el futuro.