Social security reform in Mexico: a gender perspective

Abstract

In 1997, the Mexican government implemented reforms to the pension system, switching from a pay as you go to a multi-pillar funded system of social security. This paper examines the gender impact of the social security reform implemented by comparing the retirement pensions received by men and women under the old and new social security systems. We construct a synthetic group based on a crosssection of individuals and obtain patterns of lifetime employment of earnings. We use these patterns to calculate the likely pension received based on the old and new systems of social security. In general, our estimates show that the gender gap in the estimated pension annuity will widen under the new social security rules for individuals with low levels of education (secondary school or less). Nevertheless, for those with higher education, the gender gap will remain comparable or even close under the new pension system.

En 1997, el gobierno de México implementó una reforma del seguro social, que pasó de ser un sistema tradicional ("pay as you go") a ser un sistema de cuentas individuales capitalizables. El presente trabajo examina el impacto de esta reforma sobre la brecha de género en el terreno de las pensiones. Comparamos las pensiones que los hombres y las mujeres recibirían bajo el viejo sistema con las que recibirán bajo el nuevo. Para ello, construimos una cohorte sintética usando un corte transversal de individuos para obtener los patrones de ciclo de vida de los salarios. Usamos estos patrones para calcular la pensión probable que sería recibida por el individuo bajo el viejo y el nuevo sistema. En general, nuestras estimaciones muestran que la brecha por genero será mayor bajo el nuevo sistema para personas que tienen bajos niveles de escolaridad (secundaria o menor). Sin embargo, para los individuos con mayores niveles de escolaridad, la brecha de género en pensiones será comparable o incluso se reducirá bajo el nuevo sistema de pensiones.