Incentives for expansion of electricity supply and capacity reserves in the Mexican electricity sector

Abstract

We have constructed a model to analyze the incentives for expansion of electricity supply in the spot market and the capacity in the long run reserve market. With this model we also analyze the incentives for collusion in the spot market in order to get higher profits. We find that for the Mexican Electricity Sector, where it is likely to have big differences among plants in terms of technologies and costs, the best mechanism is to use the reserve market to cop with peaks in demand. On the other hand, the mechanism of merit order dispatch gives incentives to expand de capacity in the spot market and in the long run reserve market.

Construimos un modelo para analizar los incentivos para expandir la oferta de electricidad en el mercado spot y la capacidad en el mercado de reservas de largo plazo. En este modelo también analizamos los incentivos para coludirse en el mercado spot para así obtener mayores ganancias. Nuestros resultados muestran que para el caso del Sector Eléctrico Mexicano, en donde es muy posible encontrar grandes diferencias en términos de tecnologías y costos, el mejor mecanismo para cuando se tienen picos en la demanda es utilizar un mercado de reserva. Además, el mecanismo de despacho de acuerdo al orden de mérito genera incentivos para expandir la capacidad en el mercado spot y en el mercado de reservas de largo plazo.