Collaboration and strategic alliances among competing financial intermediaries: cases in British and Mexican banking (1945-1975)

Abstract

This research explores the evolution of co-operation among different types of intermediaries in British and Mexican financial systems and elaborates an international comparison. It focuses in how and why collaboration between commercial banks and non-bank financial competitors emerged in the context of the external innovations that modified the contestability of bank markets. Changes in Mexican banking consider collaboration between commercial banks and small regional banks, with an emphasis on the 1945 to 1975 period. The success of collaboration between non-bank and non-finance providers to modify competitive capabilities and competitive challenges in UK deposit markets is the benchmark for co-operation in Mexican banking. Business histories in the UK and Mexico enabled to consider how some relations emerged out of integration strategies, with the purpose of establishing financial conglomerates. Other banks and non-bank providers in Mexico and the UK sought to create co-operative agreements that allowed circumventing barriers to enter deposit markets and developing competitive capabilities. As a result, the research sheds light on the success of collaboration agreements through changes in competitive strength rather than the longevity of the transaction or the formality and structural visibility of the agreements.

Este articulo estudia la evolución de arreglos cooperativos entre distintos tipos de intermediarios en los sistemas financieros de México y Gran Bretaña, y elabora una comparación internacional. El artículo se enfoca en cómo y por qué emerge colaboración entre bancos comerciales e intermediarios no bancarios que compiten entre sí, en un contexto en el que el acceso a mercados cambia. Se analizan la colaboración entre bancos comerciales grandes y bancos comerciales regionales en México en el período 1945-1975. Para el mismo periodo se analiza la colaboración entre intermediarios bancarios en el Reino Unido. El éxito para modificar capacidades competitivas entre los mercados Británicos es usado como referente de la cooperación en la banca Mexicana. Las historias empresariales de México y de Gran Bretaña muestran cómo algunas relaciones entre intermediarios surgieron como estrategias de integración para establecer conglomerados. Sin embargo, otros bancos e intermediarios no bancarios de ambos países buscaron arreglos cooperativos para romper barreras a la penetración de los mercados de depósitos y crédito, así como desarrollar capacidades competitivas. Este artículo se enfoca en el éxito de los acuerdos con base en cambios en la competitividad de la empresa, más que en el enfoque tradicional basado en longevidad de la transacción o su visibilidad estructural.