Strategic behavior and the pricing of gas

Abstract

This paper looks at various models that address strategic behavior in the supply of gas. The paper has three very strong technical results. First, the netback pricing rule leads to discontinuities in Pemex's revenue function. Second, having Pemex pay for the gas it uses and the gas it flares increases the value of the Lagrange multiplier associated with the gas processing constraint. Third, if the gas processing constraint is binding, having Pemex pay for the gas it uses and flares does not change the short run optimal solution for the optimization problem so it will have no impact on short-run behavior.

Este artículo analiza varios modelos sobre el comportamiento estratégico en la provisión de gas natural. Obtenemos tres resultados técnicos muy sólidos. Primero, la regla de precios "netback" conduce a discontinuidades en la función de ingreso de Pemex. Segundo, hacer que Pemex pague por el gas que usa y por el gas que quema incrementa el valor del multiplicador de Lagrange asociado con la restricción de procesamiento del gas. Tercero, si la restricción de procesamiento del gas se mantiene activa, hacer que PEMEX pague por el gas que usa y quema no cambia la solución óptima de corto plazo de problema de optimización, por lo que no tendrá ningún impacto en el comportamiento de corto plazo.