Is bigger better? Concentration and performance in Mexican banks: 1945-1980

Abstract

This article argues that industrial concentration of Mexican banking affected the performance of this sector during the period 1945-1980. First, it explains the historical sources of industrial concentration in Mexican banking. Second, this article tests the hypotheses that banks with more market penetration were more profitable, but they were not necessarily banks with higher expansion of loan portfolio. To test these hypotheses, historical statistics of Mexican banking were reconstructed and panel regression methods were employed to analyze the relationship among industrial concentration and bank performance. Bigger banks tended to proportionally hold more liquid assets than loans due to regulations and business strategies.

Este artículo argumenta que la concentración de la industria bancaria en México afectó su desempeño durante el período que va de 1940 a 1980. En primer lugar, se explican las raíces históricas de la concentración industrial en la Banca Mexicana. En segundo lugar se demuestran las hipótesis de que los bancos que tenían mayor penetración de mercado eran más rentables que los bancos pequeños, pero no necesariamente eran aquellos que tenían mayor expansión de su cartera de crédito. Para ello se reconstruyeron estadísticas históricas, e hicieron tests con regresiones de panel con los que se analiza la relación entre concentración y medidas de desempeño. Los bancos proporcionalmente más grandes tendían a mantener más activos líquidos que préstamos en su cartera por regulaciones y estrategia de negocios.