Banks and capital flows

Abstract

This paper examines the effects that capital flows have on the financial system in the context of a demand deposit banking model. In this environment, an adverse selection problem arises where short-term capital has the incentive to enter the domestic banking system while long-term capital chooses to stay out. Then, short term capital flows limit the insurance function of banks. As inflows increase, a threshold is reached beyond which it becomes optimal to restrict these short-term capital inflows. In addition, when the quantity of inflows is unknown, large short-term capital flows will cause a banking crisis.

Este artículo examina el efecto de los flujos de capital sobre el sistema financiero en el contexto de un modelo bancario a la Diamond-Dybvig. En este modelo surge un problema de selección adversa donde capitales de corto plazo tienen el incentivo de participar en el sistema bancario doméstico, mientras que capitales de largo plazo deciden no entrar. Luego, flujos de corto plazo limitan la función de seguro que cumplen los bancos. A medida que éstos aumentan, se llega a un umbral donde se vuelve óptimo restringir los flujos de capital de corto plazo. Además, cuando la cantidad de éstos es desconocida, cantidades grandes de flujos de capital causan crisis bancarias.