Fiscal reform, long-run growth and welfare in a monetary model: the case of Mexico

Abstract

A neoclassical endogenous growth model is presented where a representative household deriving utility from consumption and leisure must use money in order to purchase consumption goods. Taxes on money holdings, capital and labor income may be used to finance an exogenous stream of wasteful government expenditures. The model is especially calibrated for the Mexican economy and used to analyze the effect of alternative tax reforms and higher government expenditure levels on both growth and welfare.

Se presenta un modelo neoclásico de crecimiento endógeno donde una familia representativa que obtiene utilidad por consumo y ocio debe usar dinero para comprar bienes. Impuestos sobre tenencias de dinero y sobre ingresos al capital y al trabajo pueden usarse para financiar una secuencia exógena de gasto de gobierno sin ningún uso en particular. El modelo es calibrado especialmente para la economía mexicana y se utiliza para analizar el efecto de diversas reformas impositivas y de mayores niveles de gasto de gobierno sobre el crecimiento y el bienestar.