Tariffs and growth: heterogeneity by economic structure

Abstract

This paper documents that the relationship between tariffs and growth varies significantly with economic structure. Using a panel of 161 countries from 1960 to 2019 and employing a local projections difference-in-differences strategy, I show that tariff redutions are associated with higher GDP per capita in manufacturer countries but lower GDP per capita in nonmanufacturer ones. I then reveal that these results are consistent with, and possibly expained by, heterogeneous changes in productivity, capital accumulation, and the manufacturing share of GDP. The heterogeneity is further confirmed by a comprehensive set of robustness checks. The findings suggest that the recent rise in protectionism in manufacturer countries might end up being harmful, and the existing calls for futher liberalization in nonmanufacturers could have unintended consequences.

Este artículo documenta que la relación entre los aranceles y el crecimiento varía significativamente según la estructura económica. Utilizando un panel de 161 países desde 1960 hasta 2019 y empleando una estrategia de diferencias en diferencias con proyecciones locales, muestro que las reducciones arancelarias están asociadas con un mayor PIB per cápita en países manufactureros, pero con un menor PIB en países no manufactureros. Luego, revelo que estos resultados son consistentes con, y posiblemente explicados por, cambios heterogéneos en la productividad, la acumulación del capital y la participación del sector manufacturero en el PIB. La heterogeneidad se confirma aún más mediante un conjunto exhaustivo de pruebas de robustez. Los hallazgos sugieren que el reciente aumento de proteccionismo en los países manufactureros podría resultar perjudicial, y que los llamados existentes a una mayor liberalización en los países no manufactureros podrían tener consecuencias no deseadas.