Pandemic and SMEs in an emerging country

Abstract

In this paper, we analyze the impact of the COVID-19 pandemic on the sales and expendi-tures of small and medium-sized businesses in Mexico. Using a novel survey that captures the economic conditions and expectations before and during the pandemic, we also incorporate elec-tricity billing data as a proxy for economic activity and as a revealed measure of firms’ flexibility in reducing costs. We examine these variables in relation to firm’s characteristics, adaptation strategies, and expectations during the pandemic. Our analysis employs non-parametric tests and a set of econometric models, revealing a significant decline in sales alogside limited flexibility in expenditures. The effects vary depending on the strategies firms adopt to cope with the crisis and their negative expectations regarding a quick return to normality. Consequently, most SEMs face a precarious economic situation, highlighting the need for new policies and strategies to enhance their survival propects in emerging economies such as Mexico.

En este artículo, analizamos el impacto de la pandemia de COVID-19 en las ventas y gastos de las pequeñas y medianas empresas en México. Utilizando una encuesta novedosa que captura las condiciones económicas y las expectativas antes y durante la pandemia, también incorporamos datos de facturación de electricidad como un proxy de la actividad económica y como una medida revelada de la flexibilidad de las empresas para reducir costos. Examinamos estas variables en relación con las características de las empresas, las estrategias de adaptación y las expectativas durante la pandemia. Nuestro análisis emplea pruebas no paramétricas y un conjunto de modelos econométricos, revelando una disminución significativa en las ventas junto con una flexibilidad limitada en los gastos. Los efectos varían dependiendo de las estrategias que adopten las empresas para enfrentar la crisis y sus expectativas negativas sobre un rápido regreso a la normalidad. En consecuencia, la mayoría de las PYME enfrentan una situación económica precaria, lo que resalta la necesidad de nuevas políticas y estrategias para mejorar sus perspectivas de supervivencia en economías emergentes como México.