Challenges of Mexican fiscal policy

Abstract

This article examines the main challenges of Mexican Fiscal Policy. For simplicity we divide them into macro and micro level. Among the former ones, through an econometric analysis, we conclude that oil revenues have been spent on current expenditures, contrary to what the theory states. Likewise, this is exerting pressure to the aggregate demand. Second, we find that Mexican fiscal policy is not sustainable. Finally, from the micro perspective it is concluded that Mexico should restructure its revenue and expenditure sides of policy so that it promotes growth and redistributes income.

Este artículo examina tres de los principales retos que debe enfrentar la política fiscal mexicana. Por facilidad se dividen a su vez en retos a nivel macro y en el ámbito micro. Dentro del primero se concluye, mediante un análisis econométrico, que en los últimos 25 años México ha destinado sus ingresos petroleros a financiar el gasto corriente, contra lo que la teoría sugiere. Asimismo, y aunado a este fenómeno, esto puede representar una presión a la demanda agregada. En segundo lugar, se aborda el problema de la Sostenibilidad de la política fiscal. Se concluye que ésta no es sostenible en el largo plazo. Finalmente, desde el ámbito micro se encuentra que México debe trabajar fuertemente por reestructurar su gasto e ingresos públicos de manera que se promueva el crecimiento económico y se disminuya la desigualdad en el ingreso.