Closing the gap: the link between social capital and microfinance services

Abstract

Social capital has strengthened the solidarity funds when the legal mechanisms and institutions for monitoring and assistance are not present. The aim of this paper is to analyze the effect of social capital on productivity and performance of microfinance’s cooperatives using the Mexican solidarity funds. For this, a social capital estimator indirectly associated with inequality was obtained using extrapolation techniques. The results show a positive loans and the savings elasticity with respect to the social capital indicator; in adition, for each additional agent that activates its social capital with its partners there will be a general increase in loans recoveries. In this sense, a greater investment in social capital will recover a larger amount of borrowed funds and will increase savings and loans to poor producers.

El capital social ha fortalecido los fondos solidarios cuando los mecanismos e instituciones de apoyo y monitoreo se encuentran ausentes. El propósito del presente documento es analizar el efecto del capital social sobre la productividad y desempeño de las cooperativas microfinancieras utilizando el caso de los fondos solidarios en México. Para esto, se obtiene un estimador indirecto del capital social asociado a la desigualdad utilizando un método de extrapolación. Los resultados muestran una elasticidad positiva del número de préstamos y los ahorros respecto al capital social; además, por cada nuevo agente portador de capital social active respecto a sus socios se incrementa la recuperación de los préstamos. En este sentido, una mayor inversión en capital social contribuye a recuperar un monto más alto de fondos prestados e incrementa los ahorros y prestamos a productores pobres.