Urbanization as a fundamental cause of development

Abstract

I review the current theoretical and econometric literature on the economic dynamics of urbanization and its relation to economic growth. I then report research results on the short- and long-term impacts of urbanization on human development, using Gray and Purser’s 1970-2005 database on human development indicators for 111 countries. The short-term analysis is an innovative fully instrumented clustered error growth regression using both levels and changes of independent variables to predict quinquennial changes in income, health, education and urbanization. The long-term analysis is a fully instrumented quantile estimate of levels on levels of the same variables. Explanatory variables include indicators of trade, FDI, institutions and physical geography. The results show urbanization is a significant cause of growth in the short term, but with a smaller magnitude than trade, institutions and FDI flows. However, in the long-term urbanization is a stronger cause of development than trade, FDI and institutional indicators. Urbanization policies must be a centerpiece of longterm economic development policies.

Revisamos la literatura teórica y econométrica actual sobre la dinámica económica de urbanización y sobre su relación con el crecimiento económico. Reportamos a continuación resultados propios de investigación sobre el impacto de corto y de largo plazos de la urbanización sobre el desarrollo humano. Para ello utilizamos la base de datos de Gray y Purser de indicadores de desarrollo humano para 111 países de 1970 a 2005. El análisis de corto plazo utiliza una regresión de crecimiento innovativa, completamente instrumentada y con errores agrupados, que utiliza tanto niveles de cambios en las variables independientes para predecir cambios quinquenales en ingreso, salud, educación y urbanización. El análisis de largo plazo consiste en una estimación por cuantiles totalmente instrumentada, de los niveles de las mismas variables sobre los niveles de las variables explicativas. Éstas incluyen, además de los indicadores de desarrollo humano, indicadores de comercio, IED, instituciones y geografía física. Los resultados muestran que en el corto plazo la urbanización es una causa importante del crecimiento, aunque de menor magnitud que comercio, instituciones y flujos de IED. Sin embargo, en el largo plazo la urbanización es, al contrario, una causa más importante que las demás. Las políticas de urbanización deben incluirse como pieza central en la política de desarrollo económico de largo plazo.