Do human rights regimes affect FDI in developing countries?

Abstract

What are the effects of international human rights (HR) regimes on foreign direct investment (FDI)? The literature generally shows a negative relationship between HR violations and FDI, with some variation across sectors of investment. Similarly, international regimes can have effects beyond the parties in the agreement. However, it is not clear how a country’s participation in HR regimes affects investors’ decisions. This paper analyzes the effect of international HR regimes on FDI, including by looking at how they condition the impact of HR violations on FDI. I theorize that the host country’s participation in HR regimes provides a “reputational umbrella” for investors, and has a positive effect on FDI. This effect is stronger in countries with poorer HR records. Furthermore, and against the purpose of HR covenants, state participation in HR regimes curbs the negative effect of HR violations on FDI. Empirical analysis on a sample of developing countries, from 1982 to 2011, provides support for the existence of these direct and indirect effects of participation in HR regimes on FDI.

¿Qué efectos tienen los regímenes internacionales de derechos humanos (DDHH) sobre la inversión extranjera directa (IED)? La literatura muestra, en general, una relación negativa entre violaciones de los DDHH e IED, con algunas variaciones según el sector de inversión. De manera similar, los regímenes internacionales pueden tener efectos más allá de las partes en el acuerdo. Sin embargo, no es claro de qué modo la participación de un país en regímenes de DDHH afecta las decisiones de inversionistas. Este artículo analiza el efecto de los regímenes internacionales de DDHH sobre la IED, considerando también cómo esta participación condiciona el impacto de violaciones a los DDHH sobre la IED. La teoría propone que la participación de los países receptores de IED en regímenes de DDHH proporciona un “paraguas reputacional” para inversionistas, y tiene efectos positivos sobre la IED. Este efecto es más marcado en países con peores historiales en materia de DDHH. Más aun, en contra del propósito de las convenciones de DDHH, la participación en regímenes de DDHH reduce el efecto negativo que las violaciones de DDHH tienen sobre la IED. Análisis estadísticos en una muestra de países en vías de desarrollo entre 1982 y 2011 proporcionan evidencia sobre la existencia de estos efectos directos e indirectos de la participación en regímenes de DDHH sobre la IED.